Kommer Kina skapa ett nytt Bretton Woods och införa en guldstandard?

Är Kina på väg att införa en guldstandard för att skapa ett nytt monetärt system?

Kina går officiellt inte ut med några rapporter om sina guldreserver, men det är känt att de stärkt upp sina reserver ordentligt de senaste åren genom stora köp. Thailändska The Nation rapporterar att Kina importerade 104.6 ton guld från Hong Kong, bara i juni månad. Detta skulle innebära att Kina har importerat 1160 ton guld hittills under 2013.  

Citat från The Nations artikel:

"China continues to hoard gold en masse. In June, China imported 104.6 tonnes from Hong Kong. That would bring China's gold imports from Hong Kong to 1,160 tonnes since the beginning of this year. Officially, China reports its total gold holdings at around 1,000 tonnes. Yet speculation is widespread that it could be holding somewhere between 7,000 to 10,000 tonnes, surpassing the United States' 8,113 tonnes. China is apparently preparing to adopt an impending gold standard..."

Spekulationen om att kina vill göra Yuanen till reservvaluta verkar komma från ett antal källor såsom uttalanden från företrädare för Kinas centralbank samt Kinas påstådda enorma guldreserv. Kinas guldreserv sägs ha växt extremt fort, från ca. 600 ton år 2003 till 1054 ton år 2009. Sedan dess har Kina inte släppt någon officiell statistik över deras guldinnehav. 

Uppskattningar säger i alla fall att deras guldreserv bör ha legat på 3300 ton för ett år sedan. Men vad baseras dessa uppskattningar på? Data på importer från Hong Kong sammanställda av Agora Financial utgör en informationskälla.

Som man kan utläsa från grafen ovan har Kina kraftigt ökat sin import från Hong Kong och den låg förra året på rekordnivåer.

Publikationen The Daily Reckoning tror att om man räknar med alla av Kinas tänkbara importkällor, så som olika svarta marknader, guld från Sydafrika och Sydamerika, gruvdrift från internationella gruvbolag ägda eller uppköpta av Kina, så kan totalet ligga på över 7000 ton.

Bilden ovan är sammanställd av Matt Insley från Dailyresourcehunter.com

Även RT rapporterar om Kinas stora guldköp och spekulerar i reserver på upp till 10 000 ton, vilket är betydligt högre än USA:s 8113 ton. Delen om Kinas guldreserv börjar vid 09:00 min in i klippet.

Som William Wilsson påpekar i klippet ovan sitter Kina på en enorm mängd dollar i sin FOREX-reserv och diversifierar sig nu genom att köpa guld. Wilsson tror inte det är sannolikt att dollarn kommer förlora sin status som reservvaluta på många år, kanske årtionden.

Men, Kina äger enorma mängder amerikanska statsobligationer och är enligt data från maj i år en av de största enskilda investerarna i dessa med ett innehav av 1 300 miljarder dollar. Kina sitter dock med dessa i knät och kan inte börja sälja av dem då det skulle innebära att värdet snabbt sjönk och de skulle bli sittande med en massa värdelösa obligationer. Detta är, som Wilsson säger, sannolikt en av anledningarna till Kinas stora inköp av guld. Frågan är om han har rätt i sin uppskattning av tidsrymden det kommer ta för dollarn att försvinna som världens reservvaluta? 

Som bilden nedan visar så varar en valutas status som global reserv inte för alltid. Många reservvalutor har kommit och gått och dollarn kommer förr eller senare även den att försvinna till förmån för något annat system.

Källa: Zero Hedge, JPM, Hong Kong Monetary Authority, December 2011

Att dollarn förlorar sin status som världens reservvaluta kan ske genom något så enkelt som att det saknas en köpare (kanske Kina?) vid en obligationsauktion. Räntan stiger, dollarn dumpas av hedgefonder och värdet sjunker. Det som talar emot detta är att Kina defacto är beroende av att USA köper dess varor och de har därför ett intresse av att hålla USA flytande, eftersom de till viss del sitter i samma båt. Men inte ens det håller förevigt. Särskilt inte så länge amerikanerna bara konsumerar utan att producera. Läs gärna om obligationsbubblan i denna artikel: G&S: Del 60 Den sista bubblan (obligationsbubblan)

En sak är i all fall säker: Reservvalutor kommer och går medan guld och silver består.