Har du hög tidspreferens? Eller vill du ha mer nu DIREKT?!

Med tanke på gårdagens inlägg om räntemanipulering från storbanker, i och med LIBOR-skandalen, kan det vara av intresse att kolla lite på vad som egentligen händer om man manipulerar räntan.

Men vad är egentligen räntan och är hur pass viktig är den för vårt samhälle? 

Många brukar hävda att räntan är priset på pengar. Enligt den österrikiska ekonomiska teorin stämmer detta dock inte. Priset på pengar är växelkursen mellan pengar och olika varor. Vi tänker oss att guld används och cirkulerar som pengar i ett samhälle. Vidare tänker vi oss att 500 kilo mjöl kostar 10 gram guld. I samma samhälle kostar även 20 kilo kaffe 10 gram guld. Nu vet vi hur mycket 10 gram guld är värt i förhållande till både kaffe och TV-apparater. Vi kan uttrycka guldets pris både i termer av kaffe och mjöl. Priset för 10 gram guld är 20 kilo kaffe. Vi kan också uttrycka priset för kaffe i termer av vetemjöl. 20 kilo kaffe kostar 500 kilo vetemjöl.

Men eftersom guld i detta exemplet är pengar - och således den vedertagna beräkningsenheten - uttrycks alla priser i termer av guld.

Ränta är snarare priset på tid. Vi människor har nämligen olika mycket av något som kallas för tidspreferens. Faktum är att de flesta människor har ganska hög tidspreferens. Vi konsumerar gärna nu snarare än sedan. Men allt beror förstås på vad det är för vara, hur viktig den är, osv. Generellt kan man säga att personer med låg tidspreferens är de som är villiga att ge upp nutida konsumtion till förmån för framtida. De har en högre tendens att både spara och investera än andra. Observera att det inte nödvändigtvis rör sig om pengar utan det kan även vara tid och personlig risk de är beredda att investera. Detta till nackdel för fritid och bekvämlighet. Som någon kanske räknat ut tillhör entreprenörer de med låg tidspreferens. De är i högre utsträckning beredda att offra blod svett och kanske en och annan tår för att  få det bättre i framtiden.

Ett exempel som brukar ges på personer med hög tidspreferens är barn. De lever ofta från dag till dag och har generellt en annorlunda tidsuppfattning än vad vuxna människor har. De vill gärna ha mer, mer, mer, nu, nu, NU!

Spararen som har låg tidspreferens kan sätta sina hopsparade guldmynt på en bank för att han eller hon inte behöver dem just nu. Banken kan då låna ut dem till någon som har hög tidspreferens och hellre vill ha pengar nu, nu, NU! Kanske vill personen köpa den nyaste guldfärgade iPhonen för att den är ball? En lyxkonsumist? Eller så rör det sig kanske om någon med en affärsidé - en entreprenör - som förvisso har låg tidsprefferens när det gäller att investera sin tid och svett, men kanske inte har pengar att investera. Personen vill hellre lägga tid på att utveckla sin affärsidé än att jobba och spara ihop pengarna. Istället lånar han eller hon guldpengarna som spararen med låg tidspreferens har satt in på banken och gjort tillgängliga för utlåning. Spararen får ränta för att han eller hon är duktig och har låg tidspreferens, och låntagaren - med sin höga tidspreferens - får betala för att slippa all tid det tar att spara ihop. Tiden är mer värdefull för honom eller henne än vad pengarna som räntan - priset på tiden - är.

Räntan på marknaden sätts baserat på tillgång och efterfrågan plus eventuella riskpremier.

Det krävs alltså besparingar för att kunna göra investeringar. 

I dagens samhälle premierar man konsumtion genom att sätta räntan vid artificiellt låga nivåer. Detta sker på ett flertal sätt, både genom privata banker och centralbanker. Centralbanker sätter sin ränta lågt samt köper tillgångar så som bostadsobligationer och egna statspapper för nytryckta pengar. Privata banker manipulerar interbank-räntor, som i fallet med LIBOR, vilket ger felaktiga räntor. Detta leder i sin tur till felallokeringar, kapitalförstörelse och överkonsumtion. 

De låga räntorna ger incitament att låna och spendera istället för att spara och investera. Om bank- och penningsystemet funkade som det skulle borde räntorna stiga. Detta skulle leda till att folk skulle slutade konsumera och började spara och investera. Istället är skulderna högre än någonsin, människor lever ur hand i mun och konsumtionskulturen är ett likt ett opium för folket.

Gå mot strömmen och spara i något som är värdebevarande och som har varit pengar i tusentals år - guld och silver!

Med vänlig hälsning
Gustav Andersson
Liberty Silver AB